外盘期货市场综述与分析---10月31日

一、宏观概览

1、 意大利借贷成本上升，最可能面临危机扩散。

2、 日本9月制造业产出下降了4%，自3月地震以来首度回落。

3、 美元持仓大幅下滑，上方受到76.5一线的压制。

4、 本周焦点：澳、美、欧央行公布利率决议；G20会议；美国10月非农就业报告。


二、市场表现

1、 周五市场相对平静，经济数据不佳，商品涨跌互现。

2、 上周市场在欧盟峰会达成协议、中国PMI及美国GDP数据强劲的利好下，

强劲反弹，伦铜引领市场，但我们仍认为市场对欧洲问题的反映实属过度。



三、行业新闻

1、 SHFE库存：上周铜库存降至09年8月以来最低水平；铝库存继续下降。

2、 LME库存：10月LME铜、镍、锡库存分别下降8%，10%，20%，一定程度上反映了偏紧的基本面。

3、 Kazakhmys铜业和Teck资源，2011年三季度铜产量均同比下滑。

4、 周五Brent对WTI原油近月期货溢价每桶缩窄到16.59美元。

5、 罕见10月暴风雪降临纽约，或将刺激原油需求；北海供应情况继续恶化。

6、 CFTC持仓报告：NYMEX原油非商业净持仓比前一周增加10.6%；COMEX黄金非商业净持仓比前一周增加2.07%。



四、后市展望

市场基本达成共识，欧盟峰会距解决债务危机还相差甚远，此波涨势持续性存疑。

1、 巴克莱：保持对黄金的积极观点，因宏观背景仍支撑金价。

2、 技术上看，伦铜在50%的黄金分割点位8265有较强压力，反弹明显受阻。

3、 技术上看，WTI上方阻力位为100；Brent阻力位115。但我们始终对欧洲不抱信心，油价随时可能反复。

4、 随着全球央行宽松预期的升温，市场流动性过剩可能会导致黄金保值功能的回归；美元短期潜在的下行趋势也将支撑金价。